9月28日，房地产板块涨势汹涌，金地集团（600383）、保利发展（600048）涨超8%，抖客网，万科A、招商蛇口（001979）、金科股份（000656）等纷纷跟涨。

　　近期由于经营性负债违约、销售回款恶化以及出售股权受阻三重因素叠加，个别头部企业风险暴露，在短期内可能会影响板块的市场情绪，但风险暂不会蔓延至整个行业。在去年中央“三道红线”融资政策发布以来，多数房企主动控制有息负债，寻求更加稳健的经营，绿档和黄档房企在规模增长上或面临一定压力，但流动性风险并不高。行业加速进入去伪存真的阶段，集中度进一步提升。

　　另外，近期央行罕见提及房地产，融资端微调或成为可能。本次央行政策委员会例会明确“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”，为2009年以来首次提及房地产。结合此前《经济参考报》、《经济日报》相继发声“防止政策调整误伤合理的市场需求”、“楼市调控应注意满足刚需”，预计未来融资端环境或有望迎来小幅缓和。2021H1末37家上市银行中，26家房地产贷款占比、个人住房贷款占比已压降至监管要求上限及以内，整体亦存在一定调节空间。

　　国盛证券表示，我们认为随着部分高杠杆房企的暴雷，后续房地产竞争格局将不断优化，龙头房企后市占率提升，竞争减弱修复盈利空间，推荐关注经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企，如金地集团、保利地产、万科A；2.商业地产长期逻辑未变，推荐关注运营能力逐渐得到市场认同从而估值提升的商业地产：华润置地、龙湖集团、新城控股（601155）；稀缺消费升级奢侈品概念的商管+物管公司：华润万象生活；3.今年保障房政策不断推出，推荐关注逆周期的代建赛道龙头：绿城管理控股。